В странице два окна (div'a). В первом php-код, во втором результат выполнения. В первом редкатируем, после нажатия на кнопку, во втором отображаем результат. Пример: В первом окне в textarea записали <? echo 'text'; ?>, нажали кнопку, во втором отобразили text.
1. Что пишет? Что-то с кавычками странно ты написал...Я уже не помню. Давно пхп не юзал 2. Что угодно. Зависит от прав доступа. От банального доступа не чтение (или даже на запись) к твоему коду на сервере до доступа к системным файлам.